李慧芬

航运央企并购预期升温,传可能复制南北车合并模式

2015-04-20


航运央企并购预期升温,市场传言可能复制中国南车及中国北车的合并模式。三大航运央企受捧,笔者特别喜欢中国外运(598.HK)

 

虽然宏观环境疲弱,但中国外运(00598.HK) 纯利首季仍录得按年31%的增长,主要是由于DHL合营的盈利贡献强劲、低油价成本及欧元弱势等。将中国外运估值推展至2016年。其股价遭低估。管理层对今年给出乐观的指引,主席赵沪湘预料,集团今年盈利增长不低于30%,并特别提到正推进国企改革及管理层激励计划。

 

在「一带一路」政策下,中国外运将与大型国企紧密合作,寻求海外工程项目标机会。另外,集团会继续进行内部重组、进一步推动母企注资、抓紧政府实现城市化计划的机遇,并释放现有仓储设施的隐藏价值,及可能会减持外运发展的股权。

 

今天大市下跌,拖累中国外运(598.HK)下跌超过4%,建议投资者待其下跌至5.30元左右买入,目标7.80元。

(以上专栏内容乃笔者个人意见,仅供读者参考;谨提醒读者金融市场波动难料,务必小心风险) 注意事项

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