實德金融策略研究部

股票推介 - 香港寬頻 (01310.HK)

2015-09-23

傳香港寬頻(01310.HK)與樂視合作播放英超

樂視(Letv)正式公布奪得未來三季英超本港獨家轉播權。香港寬頻(01310.HK)將與樂視(Letv)合作,可能向申請上網的用戶贈送樂視盒子,即綑綁樂視盒子銷售。消息人士提到,香港寬頻將會增聘人手,冀透過英超爭取上客。樂視控股(北京)副總裁兼亞太區執行總裁莫翠天表示,暫沒有與任何第三方的具體執行方案可透露,待10月初會公布合作夥伴名單,未來數週會陸續公布相關的重大消息,包括套餐收費。

行業提供吸引回報

有大行的報告指出,香港電訊股正提供吸引回報機會,第一是移動電訊行業整合之後競爭減少、第二是受惠大屏幕手機普及及4G用家增加帶動,令移動數據使用量增加、第三是移動營運商議價能力提高,固網寬頻升級,令相關公司派息可望增加。在亞太區已發展電訊市場中最看好香港,因相關企業提供良好盈利透明度。香港寬頻(01310.HK)屬行業首選之一,香港寬頻自4月29日以來累跌22%,因市場關注香港的寬頻市場競爭加劇,但香港寬頻在固網光纖市場有領先優勢,正提供良好的風險與回報比率(現估值相當於明年企業價值對EBITDA預測的9.5倍),對比未來三年(2015年至2018年)EBITDA的複合增長率9.3%。

由於香港固網寬頻市場競爭自6月以來緩和,及預測香港寬頻(01310.HK) 明年股息回報4.5厘,股息回報吸引。建議投資者於8.50元之下買入香港寬頻(01310.HK),目標9.50元。



(筆者為香港證監會持牌人士 - 李慧芬小姐)

電郵: research@successfn.com

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