實德金融策略研究部

股票推介 - 中國太平 (966.HK)

2015-07-30

中國太平(966.HK)壽險盈利增長領先行業
 

中國太平(966.HK)主要從事內地的直接人壽保險業務,內地、香港及澳門的直接財產保險業務及各類全球再保險業務。集團也從事養老及團體保險、資產管理、保險有關的電子商務、保險中介、證券經紀及投資業務。
 

由於我們預期內險股上半年業績強勁,預料新業務價值增長介乎12%至35%,主要受到經紀業務增長帶動,有上升空間;又預期財險利潤增長強勁,達30%至44%,主要受投資收入及穩定的承保利潤率帶動。

 

雖然我們預期A股市場由上升30%下降至沒有升幅,但相信受到股市的影響是可控的,保險行業的股價吸引,因有強勁基本面,預計中國太平(00966.HK)的壽險盈利增長35%,領先行業。
 

中國太平(00966.HK)上半年保費收入增24%至599.6億人幣 


此前中國太平(00966.HK)公布,附屬太平人壽、太平財險及太平養老險今年首六個月保費收入分別為501億人民幣(下同)、78億元及19億元,按年增加25%、23%及12%。合計增長24%至599.62億元。
 

中國太平(966.HK)股價在本月初大市震盪底下,一度跌至18.60元低位,其後獲買盤吸納。現時23元乃重要支撐位,建議投資者在此水平買入,獲利目標29元。


 

(筆者為香港證監會持牌人士 - 李慧芬小姐)
 

電郵: research@successfn.com

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