實德金融策略研究部

股票推介 - 港鐵公司 (00066.HK)

2015-08-14

港鐵(00066.HK):受人幣貶值影響有限

港鐵公司(00066.HK)行政總裁梁國權指出,本週人民幣貶值對內地業務盈利貢獻會造成匯率影響,但影響有限。港鐵在內地業務,會借人民幣貸款,所以沒有匯率錯配的問題。他又指出,港鐵仍會按計劃在下半年推出深圳「天頌」剩下單位。另外,他指出人民幣匯率或對香港經濟有影響,但公司的收入主要來自鐵路及商場,收入比較穩定。

 

港鐵公司(00066.HK)核心業務 : 於香港、中國內地和數個主要海外城市的鐵路設計、建造、營運、維修及投資;與鐵路及物業發展業務相關的項目管理;香港鐵路網絡內的車站商務,包括商鋪租賃、列車與車站內的廣告位租賃,以及協助電訊商於鐵路沿線提供電訊服務;於香港及中國內地的物業業務,包括物業發展及投資,及投資包括購物商場及寫字樓的物業及物業管理場和租賃管理;以及投資於八達通控股有限公司。

港鐵(00066.HK)料半年再推康城兩至三個項目

港鐵公司(00066.HK)物業總監鄧智輝指出,在未來六至七個月,公司將會推出兩至三個日出康城項目,預料提供單位約4,300伙。

 

此前地鐵公司(00066.HK)匯報沙中線土瓜灣站工地發現古物及灣仔海傍延遲移交,東西走廊及南北走廊完工目標延至20192021年,項目造價亦有所上升,目前正檢討目標完工日期及造價估算,將於明年初向政府匯報。南港島線東段由於建造上困難,造價估算修訂為169億元,而黃埔站月台隧道工程按進度推算,完工日期修訂至明年第三或第四季,該項目現估算造價72億元。

 

由於近日市況混亂,投資者熱錢轉向防守性高的版塊,地鐵公司(00066.HK)市盈率13倍左右,收益率2.86%,負債低,建議投資者於35.60元左右買入,目標39元。



(筆者為香港證監會持牌人士 - 李慧芬小姐)

電郵: research@successfn.com

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