實德金融策略研究部

股票推介 - 小南國 (03666.HK)

2015-08-28

小南國(03666.HK) 將公司打做”經營品牌”的餐飲行業平台

 

小南國(03666.HK)公布6月止上半財年業績,收益錄得10.03億人民幣(下同),按年增加35%;毛利6.97億元,增加39.9%,毛利率增加2.4%至69.5%。純利增長24.8倍至1490萬元,比去年同期增加人民幣1432萬元。每股盈利1.02分。不派中期息。收入增加,主要得益於2015年上半年可比餐廳銷售額較上年同期增加4%。2015年初併購的百佳(Pokka Cafe)香港旗下30家門店令收益增加人民幣1.5億元。

小南國(03666.HK)主要在中國內地及香港從事中餐連鎖店業務。

上海小南國同店銷售持續增長,盈利水平穩步上升。在促銷成本同比去年減少19.1%的情況下,2015年上半年依然實現了同店銷售3.7%的增長。隨著集團多品牌策略在2015年取得了各項突破,上海小南國品牌收入佔比已從2014年上半年的89.3%下降到2015年上半年的71%。

集團獲得上海迪士尼園區開設4間門店的項目是未來亮點,值得吸納。本週小南國(03666.HK)股價一度跌至0.61元,後獲買盤支撐,建議投資者於0.72元左右買入,短線目標0.99元;中線目標1.12元。

(筆者為香港證監會持牌人士 - 李慧芬小姐)

電郵: research@successfn.com

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