實德金融策略研究部

美國衰退機率增 避險情緒推升日圓

2016-01-15

根據《彭博社》的調查,美國經濟未來1年陷入衰退的機率為19%。回顧過去1929年以來,美國共經歷了14次經濟衰退,最近3次的衰退相隔時間約7.9年,現今美國距離上次衰退已經過了6.5年。

歐元 – 歐洲央行執委Peter Praet在德國報章撰文,為歐洲央行的資產購買計劃護航,指計劃有助防止歐元區出現通縮,油價下跌正抑制通脹,可能會帶來次輪效應,如薪酬增幅較低。歐洲央行的資產購買計劃降低了企業及家庭的財務成本。匯率方面,歐元有轉強跡象,暫於1.08至1.0850有較強支撐,投資者可在此區域買入歐元,獲利目標1.1050至1.11。

瑞郎 –《ABC News》報導,瑞士央行表示在 2015 年全年驚現暴虧 230 億瑞郎,創下史上最大虧損年度。瑞士央行表示,會出現如此巨大的虧損金額,主要是由於去年年初瑞士央行決定引導瑞郎與歐元脫鉤後,產生高達 200 億瑞郎的匯兌損失所致。瑞郎走勢方面,暫於1.00至1.02之間走動,其後將會出現反彈,中線目標0.98。

英鎊 – 英國統計局公佈,英國去年11月季調後全球商品貿赤按月再度收窄5%至106.42億英鎊。期內,英國對非歐盟貿赤按月收窄至24.5億英鎊;對歐盟貿赤81.92億英鎊。期內,整體商品及服務貿易賬赤字按月收窄至31.7億英鎊。利好的數據未能帶動英鎊回升,相反因公投問題,英鎊仍會向下測試1.4250支撐位,投資者可於1.45之上沽出。

日圓 – 美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布,截止1月 5 日的一週,避險基金及大型投機投資人淨做多日圓的合約達4103張,創2012年10月以來首見淨多頭,反映出全球股市劇烈震盪之下,日圓的避險吸引力大升。日圓現時較強阻力在115.50至116,並將於115.50至118.50之間走動,投資者可於此水平內採取高沽低買、破位止蝕的策略。

澳元 – 澳洲統計局發佈的數據顯示,澳大利亞11月季調後房屋貸款許可件數月率下跌1.8%;季調後投資房屋貸款許可額月率增長0.7%。11月份新屋營建財政許可環比增長2.7%,新建住宅購買許可則環比下跌3.5%。澳洲當局自2015年推出多項舉措控制房價過快增長,而事實證明舉措確實發揮明顯作用。澳元匯價暫於0.69邊緣站穩,投資者可考慮短線吸納,獲利目標0.7150。

加元 – 週國際油價跌勢未,許多石油出口國貨幣的匯率也跟隨這股跌勢,受創甚深。然而,在這些主要石油輸出國中,加拿大元跌勢更為兇猛。自去年12初以來,加元已下跌6.8%。加元下跌,受到一系列疲弱的經濟數據影響,令市場人士認為央行很快會調降利率。加元正朝1.461.47支持區進發,投資者可候加元反時於1.4150阻力沽出加元,升穿1.40則止蝕離場。

(筆者為香港證監會持牌人士 - 李慧芬小姐)

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