李慧芬

恆生銀行(0011.HK)

2015-02-04

恆生(00011.HK)創六年高憧憬出售興業派特別息

據報道,恆生(00011.HK) 或會悉售所持10.9%興業銀行股權,初步計算,若出售屬實的話,估計恆生可派特別息每股12元,股東回報率(RoE)將由16%上升至21%,屆時將成為恆生正面催化劑。

截至去年上半年,恆生的普通股一級資本比率(CET1)為11.8%。估計出售興業銀行持股後,該比率將升至17%。倘恆生派發特別息,留存收益及股東權益將下降。假設純利不變,股東回報率(RoE)將由16%升至21%。RoE上升及派發特別息,將成為恆生的正面催化劑。除特別股息外,恆生或會考慮利用多餘的資金來回購少數股東權益,兩項方案均對該股有利。

恆生銀行(0011.HK) 今天大裂口破頂,創逾六年高,上升4.6%,成交激增至805萬股;建議投資者待回吐後在140元之下買入,目標160元。

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